Jocul de șah pentru achiziționarea RRD continuă, dar de data aceasta într-o ofertă competitivă între Chatham Asset Management și o parte strategică fără nume.
Firma de capital privat Chatham Asset Management a reușit în sfârșit să achiziționeze cel mai mare grup de tipărire comercială din America de Nord, RR Donnelley & Sons (RRD), care a avut vânzări de 4,8 miliarde de dolari. Evaluat la aproximativ 2,3 miliarde de dolari.
Dar nu atât de repede. Un alt ofertant s-a alăturat bătăliei. La 29 decembrie 2021, RRD a anunțat că a primit o propunere alternativă nesolicitată, neobligatorie de la o parte strategică nedezvăluită, de a achiziționa toate acțiunile în circulație ale acțiunilor comune ale RRD pentru 11 USD per acțiune în numerar, sub rezerva anumitor termeni și condiții.Ca parte a propunerii sale, cumpărătorul strategic a mai spus că va plăti taxele de rambursare a cheltuielilor de 12 milioane de dolari ale RRD datorate lui Chatham pentru rezilierea acordului de achiziție în așteptare și că va rambursa comisionul de reziliere de 20 de milioane de dolari a lui Chatham plătit către Atlas Holdings în numele acordului lor inițial RRD.
Aceasta nu este prima dată când entitatea fără nume face o ofertă către RRD. La 27 noiembrie 2021, aceasta a înaintat o propunere fără caracter obligatoriu de cumpărare a acțiunilor comune ale RRD pentru 10 USD în numerar, sub rezerva unor termeni și condiții suplimentare. Dar acesta a fost ultima dată când un cumpărător strategic a fost menționat public... până acum.
Cu această nouă ofertă, Consiliul de Administrație al RRD, în consultare cu consilierii săi financiari externi și consilierii juridici, a stabilit că este rezonabil să ne așteptăm ca Propunerea Partidului Strategic să aibă ca rezultat o „Propunere prioritară”. Acestea fiind spuse, consiliul confirmă. că nu poate exista nicio asigurare că tranzacția va rezulta din propunerea strategică sau că orice tranzacție alternativă va fi încheiată sau finalizată.
În orice caz, Chatham Asset Management nu stă pe loc. În anunțarea noului ofertant, RRD a confirmat și primirea scrisorii lui Chatham cu privire la propunerea părții strategice. În scrisoare, Chatham a indicat consiliului RRD că crede că această ultimă ofertă nu constituie , și nu ar fi de așteptat în mod rezonabil să aibă ca rezultat o propunere prioritară și că concluzia consiliului ar fi o încălcare a acordului de achiziție al companiei cu Chatham.
Chatham a mai declarat că consideră că consiliul de administrație al RRD nu trebuie să negocieze sau să discute cu părțile strategice sau să le furnizeze informații sau date non-publice.
Această ultimă evoluție ar putea reaprinde procesul precedent al lui Chatham (sau să conducă la noi procese) împotriva consiliului de administrație al RRD de la Delaware Chancery Court pentru a-și îndeplini obligația fiduciară de a intermedia cea mai bună tranzacție pentru acționari. La momentul respectiv, Chatham a cerut instanței să declare Atlasul taxa de reziliere și anumiți alți termeni ai acordului de fuziune Atlas nu sunt aplicabile, determinând RRD să își răscumpere programul de pilule otrăvitoare și să renunțe la legea Delaware care ar fi putut bloca Chatham.Tom acceptă în mod direct anumiți termeni ai ofertei sale. Acționarii prin ofertă de licitație terță parte.
Dacă înțelegerea cu fuziunea în numerar existentă a Chatham, în valoare de 10,85 USD per acțiune, se încheie conform acordului, un vot prin procură pentru acționari este iminent. Cu toate acestea, această adunare virtuală specială a acționarilor va fi suspendată dacă RRD reziliază acordul și încheie un acord de cumpărare cu o strategie strategică misterioasă. cumpărător (denumit „Partea C”). Acest lucru, la rândul său, ar putea determina Chatham să-și ridice oferta de preluare din nou, depășind oferta de numerar de 11 USD pe acțiune a Partidului C.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
În aceste vremuri de incertitudine fără precedent, PRINTING United Alliance și NAPCO Media s-au angajat să ofere industriilor de imprimare și comunicații vizuale cele mai recente resurse privind situația actuală COVID-19. Personalul este aici pentru a vă ajuta în timp ce trecem împreună la această furtună.
În al 37-lea an, această listă venerabilă clasifică cele mai mari companii de tipar din Statele Unite și Canada. Aflați cine este cine în tipărire și tendințele cheie care modelează industria artelor grafice.
Ora postării: 18-ian-2022